Виражи французских легенд на мировом рынке

Сегодняшний обзор посвящен автомобильному и авиационному транспорту. Наш рассказ о легендах французской промышленности, компаниях Renault и Airbus.

Renault

Одна из самых признанных в мире, французская автомобилестроительная компания Renault, была создана в 1898 году братьями Луи, Марселем и Фернаном Рено. Компания производит легковые и коммерческие авто, изготавливает автомобильные двигатели и комплектующие товары для автомобилей.

С 1925 года Renault добилась успеха на мировом рынке, именно тогда вытянутый ромб становится логотипом компании. Первоначально автомобили, выпускаемые с логотипом в виде вытянутого ромба, предназначались для модных, энергичных и состоятельных клиентов. И только в тридцатые годы двадцатого столетия продукция Renault стала ориентироваться на клиентов с демократичными кошельками. Для умеющих экономить буржуа разрабатывались удобные малолитражки.

Однако не вся продукция Renault рассчитана для среднестатистического потребителя, стремящегося сэкономить. Известно, что многие модели Peugeot, (подразделение Renault) выпускаются для эстетов, ценящих красоту, комфорт и скорость. Их проектируют в большей степени художники, но не маркетологи.

Сейчас в корпорации выпускают автомобили не только под маркой Renault, но и Dacia. Структурными подразделениями Renault являются Samsung Motors, Bugatti Automobiles, Peugeot, Mitsubishi.

Известно, что между Renault, компанией Nissan и российским Автовазом заключены стратегические договоры о сотрудничестве. Renault владеет значительной частью акций этих компаний.

Благодаря сотрудничеству с азиатскими странами был налажен выпуск новых моделей Renault: Laguna, Logan и Megane.

Что следует знать о корпорации Renault

Первый автомобиль, созданный в конце XIX века братьями Рено, напоминал самоходную установку. Но этот автомобиль сразу же выделяется среди конкурентов.

Производство автомобилей Renault не прекращалось даже во время Первой мировой, когда часть заводов компании были разрушены. В 1921 году компания разрослась и стала мощной корпорацией.

Тогда в компании занялись производством военной техники. В период между двумя мировыми войнами выпускался один из самых удачных французских танков. Это Renault R35.

В 1948 году стартует выпуск знаменитой микролитражки Renault 4 CV с передними дверцами, открывающимися против хода. Экономный автомобиль стал суперпопулярным у среднего класса и периодически цитируется в современных моделях.

Дивидендная политика Renault

Руководство корпорации старается стабильно выплачивать дивиденды своим акционерам. Так, с 2006 по 2017 годы было выплачено дивидендов от 0,30 евро до 3,75 евро за одну акцию. Это примерно до 4,30 годовых процентов.

В 2018 году акционеры компании получили 3,55 евро за бумагу.

Чаще всего рост акций отмечается после публикаций финансовых отчетов компании.

Дочерние предприятия Renault

На данный момент корпорация Renault владеет 43 процентами акций Nissan. Nissan в свою очередь контролирует 15 процентов акций Renault. Такое обоюдовыгодное сотрудничество между компаниями существует, начиная с 1999 года.

В 1998 году румынская Dacia становится частью французского автопрома. Сейчас на заводах Dacia собирают бюджетные автомобили для Renault.

В 2012 году — новое выгодное приобретение. Renault выкупила 67 процентов акций российского Автоваза.

Структурным подразделением Renault является Renault Sport Racing, главная цель которого — выступления на знаменитой Формуле-1.

Что влияет на стоимость акций Renault

Стоимость ценных бумаг французской компании-производительницы прежде всего зависит от общего объема полученной прибыли в компании. Потенциальным инвесторам Renault следует учитывать финансовые отчеты не только головной компании, но и всех ее дочерних структур.

На стоимость ценных бумаг Renault влияет состояние дел в мировом автопроме, макроэкономические показатели Евросоюза, динамика изменения евро на валютном рынке.

Негативными факторами, влияющими на котировки акций Renault являются поломки. В результате неисправностей приходится отзывать уже купленные и находящиеся в использовании машины.

Стало известно, что недавно было отозвано более 400 000 автомобилей моделей Kangoo и Clio. Поскольку были подозрения на неисправность тормозной системы.

В результате акции Renault просели более, чем на 2 процента.

На экономическое благосостояние концерна влияет и политика. В результате введения санкций в отношении России продажи автомобилей на российском рынке упали. Стоимость акций Renault резко сократилась.

Квартальная отчетность Renault

Итоговый финансовый отчет за 2019 год показал, что выручка Renault сократилась на 1,6 процента. Третий квартал 2019 года принес для Renault выручки на сумму 11,295 миллиардов евро. Для сравнения в третьем квартале 2018 года было получено 11,484 миллиарда евро.

Снижение показателей произошло вследствие падения спроса на автомобили на огромном китайском рынке. Продажи Nissan сократились в Аргентине, Турции, Франции на 7 процентов.

В третьем квартале компанией Renault было продано 852 190 тысяч автомобилей во всем мире. Это число на 4,3 процента меньше, чем в 2018 году.

В 2019 году во Франции автопродажи упали на 4 процента, на общеевропейском рынке — на 3,3 процента, в Северной и Южной Америке продажи сократились на 1,1 процент, в Китае произошло падение на 15,5 процента.

Техническая картина Renault

Какова рыночная картина Renault для покупателей и продавцов?

В течение 2019 года ценные бумаги Renault стабильно дешевели. По всей видимости, в 2020 году акции компании будут продолжать снижаться.

В 2019 году стоимость актива от линии сопротивления в $ 54,00 скатился к уровню поддержки $ 40,60.

В течение января 2020 года акции Renault упали до $ 35,00. Сейчас рыночная ситуация с ценными бумагами французского автопроизводителя неоднозначна. Падение замедлилось и даже остановилось. Но долго ли продлится пауза, определить невозможно.

MACD в минусовой зоне, Стохастик планирует выдвинуться из зоны перепроданности.

Каково будущее Renault, экономический прогноз

Руководство компании наметило увеличить продажи на огромных российском и китайском рынках. Предполагается мощнейшее вливание средств в заводы АвтоВАЗа. Также предполагается расширить производство электромобилей и выпуск беспилотников.

Несмотря на неплохую статистику перспективы роста акций компании невелики. Мы рекомендуем приобрести акции Renault для продаж, поскольку предстоящий рост бумаг компании вряд ли предвидится.

Возможна коррекция бумаг до уровня $ 42,00 и даже к $ 45,60. В случае падения стоимости акции Renault будут дешеветь до уровня $ 29,00 и еще ниже, к $ 24,00.

Airbus

Авиастроительная компания Airbus специализируется на производстве аэрокосмической техники. Airbus появился путем слияния нескольких европейских авиапроизводителей.

Долгое время компания Airbus была на вторых ролях после американского гиганта Boeing. Но после ряда катастроф Boeing сдала свои позиции, уступив рынок для Airbus.

Более 70 процентов продукции компании составляет производство коммерческих самолетов и комплектующих к ним. Airbus также выпускает военную технику.

Как родилась Airbus 

В 1967 году руководство Великобритании, Франции и Германии договорились о создании европейской авиастроительной компании. В 1979 родился А-300.

Через год европейский гигант-самолетостроитель стал называться Airbus Industrie. С 1970 года начинается новое развитие компании.

Через двадцать лет Airbus выпустила свои знаменитые А-320. Которые имели феноменальный успех на рынке. Инвестиции в европейскую компанию сразу же увеличились во много раз.

Airbus Industrie является дочерней структурой и входит в корпорацию Airbus Group. Сейчас компания успешна, ее эффективность достигается за счет международной стратегии расширения. Airbus закрепился на рынке в Соединенных Штатах, Китае и Японии.

Немаловажную роль в успешности Airbus играют инвесторы, которые традиционно являются гражданами Испании, Германии, Франции.

Структура компании Airbus

Деятельность Airbus распределяется в трех главных направлениях. Это производство самолетов, вертолетов и выполнение военных и космических заказов. Airbus отвечает за создание коммерческих самолетов. Airbus Defence занимается производством военной и космической техники. Airbus Helicopter производит вертолеты.

Авиастроительная отрасль Airbus максимально охвачена. К тому же разграничение деятельности помогает избежать финансовых потерь и диверсифицировать риски.

Основные производственные мощности компании размещены на территории Франции, где зарегистрирована Airbus. Но это формальность, поскольку руководство компанией осуществляется не только из Франции, но и из Германии и Испании.

Компания Airbus Group, объединяющая французских, немецких и испанских промышленников, была зарегистрирована в 2000 году. Важную роль в Airbus Group принадлежит эйркрафтовому подразделению Commercial Aircraft, в котором занимаются созданием и продажей самолетов А300 и А320.

В компании стабильно выплачивают дивиденды своим акционерам. В последние десять лет размеры выплат по акциям постоянно растут. Но увеличиваются и размеры котировок ценных бумаг. Средняя доходность по акциям Airbus составляет 1,5 процента.

Поул-позиции Airbus на мировом рынке

В 2019 года Airbus занял главенствующие позиции на мировом рынке. Главный конкурент, — американская компания Boeing, остался далеко позади.

В финансовом отчете сообщается, что в 2019 году было реализовано 863 самолета. В 2018 году удалось продать 800 лайнеров. Стало известно, что в компании были отменены рождественские каникулы для того, чтобы успеть вовремя закрыть все заказы.

Заказчики воздушных лайнеров сейчас предпочитают приобретать самолеты марки Airbus, поскольку самолетами Boeing опасаются летать из-за нескольких серьезных аварий.

Известно, что в 2019 году Boeing построила 345 самолетов. В 2018 году компанией было выпущено 806 самолетов. Модели Boeing 737 Max в 2020 году будут сняты с производства, а генеральный директор покинул свой пост.

Что влияет на успешность компании и стоимость акций Airbus

Главные причины, которые способны повлиять на котировки акций — это сбои в производстве. Как известно, производство самолетов является необычайно сложным и трудоемким процессом. Каждая задержка в производстве чревата гигантскими штрафами, которые не могут не повлиять на стоимость акций Airbus.

Прибыль транснациональной компании влияет на международные отношения. Наибольшую прибыль в Airbus получают от продаж продукции за рубеж. Уровень прибыли в компании зависит от политической стабильности в мире.

Динамика получения прибыли зависит и от количества заключенных и выполненных контрактов, а также от количества клиентов. По количеству заключаемых контрактов можно спрогнозировать возможную прибыль корпорации.

Увеличение количества контрактов вызывает рост стоимости акций Airbus на биржах.

Финансовая отчетность Airbus

Квартальный отчет продемонстрировал хорошую прибыль Airbus. Чистая прибыль была увеличена на 3 процента. Она достигла 989 миллионов евро. Прибыль на акцию составила 1,26 евро.

В 2018 году Airbus удалось получить 957 миллионов евро. Доходность акции в 2018 году составляла 1,23 евро.

Прибыль до вычета налогов в конце 2019 года достигла уровня 1,34 миллиарда евро, снизившись на 14 процентов. В 2018 году прибыль до вычета налогов составила 1,56 миллиарда евро.

Сообщается об увеличении операционной прибыли на 2 процента в конце третьего квартала, которая достигла 1,60 миллиарда евро. В конце 2018 года этот индикатор составил только 1,58 миллиарда евро.

При этом выручка снизилась на 1 процент, сократившись до 15,30 миллиарда евро. Выручка, полученная в 2018 году превышала 15,45 миллиарда евро.

Капитализация компании увеличилась в 1,5 раза и достигла 97,8 миллиарда евро.

Техническая картина рынка и прогноз Airbus  

Сейчас техническая картина рынка может свидетельствовать о приоритете покупателей. В конце 2019 года акции компании начали дорожать, оттолкнулись от уровня $ 115,40 и стали подниматься.

В первые дни января 2020 акции Airbus торговались уже по $ 135,00, а затем по $139,00. Но более высокая цель оказалась недостижимой и стоимость ценных бумаг откатилась к $ 134,00.

Четырехчасовой график указывает на ослабление интереса к ценным бумагам Airbus покупателей. MACD вернулся в положительную зону, но неизвестно, как долго он здесь сможет удержаться. Стохастик устремился вниз, что демонстрирует снижение интереса у покупателей. EMA100 пока движется вверх.

Мы рекомендуем приобретать ценные бумаги Airbus. Акции компании Airbus способны принести прибыль в долгосрочной перспективе. Мы ожидаем, что Airbus получит значительные прибыли в грядущем 2020 году, увеличив свое присутствие на гигантском рынке Поднебесной и став монополистом. Известно, что Boeing оставляет рынки Китая.

Торговые войны между Соединенными Штатами и Поднебесной пока играют на руку европейскому авиапроизводителю.

Мы считаем, что стоит воспользоваться ситуацией и приобретать акции Airbus перед значительным скачком цен. Следующей целью стоимости акций Airbus станет уровень $ 145,00. Слабая поддержка покупателей откатит акции компании к отметке $ 127,00.

Оправдались ли прогнозы прошлой недели у Disney и Ferrari? 

Ferrari

Ferrari продемонстрировала сокращение чистой прибыли на 13 процентов в конце 2019 года. Чистая прибыль, полученная компанией, снизилась до 166 миллиона евро. В 2018 году чистая прибыль автопроизводителя составила 191 миллион.

Прибыль до выплаты налогов достигла 332 миллиона евро, увеличившись на 18 процентов. В 2018 году этот показатель был равен 274 миллионам евро.

Выручка Ferrari за 2019 год возросла на более чем 9 процентов и достигла 927 миллионов евро. В конце 2018 года выручка итальянского автопроизводителя составила 845 миллионов евро.

В финансовом отчете сообщается, что поставки автомобилей в разные регионы мира отличаются. Поставки на европейские рынки, на Ближний Восток, в Африку увеличились на 28,9 процента. Азиатский рынок (Тайвань, Гонконг и Китай) продемонстрировал снижение поставок на 65,2 процента. На 25,4 процента зафиксировано снижение поставок на территорию Северной и Южной Америки.

В корпорации Ferrari улучшили грядущий прогноз относительно состояния дел. Ожидается, что выручка компании достигнет 4,2 миллиарда евро. Выручка за 2019 год составила 3,8 миллиарда евро. В компании рассчитывают получить прибыль до выплаты налогов в размере до 1,43 миллиарда евро.

Неделю назад мы предполагали, что акции Ferrari начнут дорожать. Но финансовый отчет подтолкнул ценные бумаги автопроизводителя к падению. Акции Ferrari упали до 165,00 евро.

Несмотря на то, что движение цен на рынке произошло не по нашему сценарию, мы придерживаемся предыдущего прогноза и рассчитываем на подорожание акций Ferrari.

Если цена закрепится ниже существующего уровня поддержки, мы рекомендуем продавать акции по 160,00 евро. Самая близкая цель для роста — 175,00 евро.

Disney

Прибыль, полученная Disney, оправдала самые светлые надежды рыночных аналитиков. В финансовом отчете отмечается, что ежеквартальная прибыль, полученная в 2019 году составляет $ 1,52 за акцию. Ожидалось, что прибыль за акцию не превысит $ 1,43.

Выручка развлекательной компании составила $ 20,9 миллиардов, увеличившись на 37 процентов. Операционный убыток не превысил $ 693 миллиона, эта сумма оказалась ниже предполагаемой.

Прибыль Disney составила $ 947 миллионов, увеличившись в два раза.

Отмечается, что запущенный Disney в 2019 году стриминговый бизнес увеличил количество подписчиков до 28,5 миллионов человек. Конкурент Disney компания Netflix имеет 67,7 подписчиков в Северной Америке. При том, что компания Netflix уже 13 лет осваивает этот рынок.

Публикация финансового отчета Disney вызвала рост акций на рынке. Уровень, равный $ 139,00 был оставлен, цена устремилась к $ 145,00, но откатилась к $ 141,00.

Мы считаем, что акции Disney продолжат рост и первой целью станет уровень $ 152,00. Возможен откат к уровню $ 147,00 и $ 143,00.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.