Успехи Lufthansa и MTC на фоне эпидемии Covid-19

Lufthansa

Немецкая Lufthansa является ведущим авиаперевозчиком Германии и Европы. Эта авиационная структура включает в себя Австрийские и Швейцарские авиалинии. Немецкий авиагигант насчитывает более 700 самолетов и совершает перелеты в более 80 стран.

До 1994 года Lufthansa являлась государственной структурой, после 1997 года перешла под управление частных лиц. Тогда же, в 1997 году немецкий авиаперевозчик учреждает европейский Звездный Альянс, членство в котором является престижным.

История немецкой Lufthansa

История Lufthansa началась в 1926 году. На тот момент компания владела 150 самолетами. В 1926 году состоялся первый перелет авиаторов Lufthansa в Китай. Этот перелет стал превосходной рекламой для компании и внес вклад в историю авиации.

Во время Второй мировой войны Lufthansa переквалифицировалась в военную компанию. После окончания войны деятельность немецкого авиаперевозчика была приостановлена из–за сотрудничества с фашистским режимом.

В 1951 году правительство Западной Германии помогает возобновить деятельность Lufthansa и компания вновь заходит на мировой авиарынок, становится одним из крупнейшим перевозчиков.

С 1997 года Lufthansa начинает сотрудничество с United Airlines, SAS, Air Canada и Thai Airways.

Lufthansa и эпидемия коронавируса

Известно, что доходность Lufthansa пострадала в результате эпидемии Covid–19 и введения карантина. Согласно предварительным подсчетам, в первом квартале 2020 года выручка немецкого авиаперевозчика должна снизиться до 6,3 миллиарда евро. В процентах снижение выручки составит 18%.

Для сравнения, выручка, полученная за такой же период в 2019 году, достигла 7,8 миллиарда евро. Руководством компании сообщалось, что в первый месяц введения карантинных мер выручка Lufthansa упала 46 процентов или 1,3 миллиарда евро.

Одновременно с падением доходности отмечается снижение расходов. Однако снижение расходов никак не может восполнить падение доходов.

Показатели EBIT за первый квартал 2020 года достигли около 1,2 миллиарда евро. EBIT первого квартала 2019 года показывал 336 миллионов евро.

Дополнительными факторами снижения прибыли для Lufthansa стали кредитные обязательства, возвращение стоимости билетов за отмененные рейсы.

При слабости экономического отчета компании исключать Lufthansa из сферы интересов коммерсанта не стоит. Карантин закончился, впереди нас ожидает открытие границ и международные перелеты. Бизнес немецкого авиаперевозчика должен скоро восстановиться.

Известно, что правительство Германии намерено финансово поддержать Lufthansa. 10 миллиардов евро были выделены на развитие компании в обмен на 9% от будущих дивидендов авиакорпорации. К тому же под государственный контроль планируется перевести 25,1 процентов акций Lufthansa.

3,5 миллиарда евро из обещанных 10 миллиардов евро, выделенных для Lufthansa, перейдут в руки авиаконцерна от кредитных организаций.

Техническая картина Lufthansa

Ценные бумаги Lufthansa еще до начала карантинных мер испытывали давление и снижались. Осенью 2019 года акции немецкого авиаперевозчика добрались до уровня 17,7 евро, после чего начался разворот цены и снижение к рубежу 7,20 евро (апрель 2020 года). На этом месте формируется отскок.

MACD индикатор растет в отрицательной зоне и сигнализирует о предстоящих покупках бумаг компании.

Техническая картина предсказывает рост ценных акций Lufthansa. Но фундаментальный анализ не в пользу подорожания акций. Что может произойти с ценными бумагами авиаперевозчика?

Мы считаем, что ближайшая перспектива не даст роста для акций Lufthansa. Подобная картина может сохраниться до конца второго квартала, то есть до момента, когда авиаперелеты возобновятся.

На ближайшей неделе стоимость акций следует ожидать на уровне 8,00–9,00 евро. Ситуация может измениться с середины второго квартала. Первой целью стоит ждать уровень 11,00 евро, а затем и 15,00 евро.

Государственная поддержка и рост бизнеса даст новый толчок к подорожанию акций Lufthansa. Мы считаем, что сейчас самое время купить акции этого немецкого авиаперевозчика по самой дешевой цене.

МТС

Российская телекоммуникационная корпорация МТС является одним из крупнейших мобильных операторов в стране. Компания предоставляет телефонную, сотовую связь, выход в Интернет.

МТС имеет сложную структуру, состоит из нескольких дочерних предприятий и обслуживает более 1 миллиона клиентов. Услуги связи МТС предлагает не только в России, но и на территории постсоветского пространства: в Украине, Беларуси, Армении, Киргизии.

На фондовом рынке России МТС является своего рода финансовым аристократом. Капитализация компании выше 550 миллиардов рублей.

История МТС

В 1993 году было создано непубличное акционерное общество, названное впоследствии МТС. Организаторами МТС стали российская компания и несколько западных компаний-инвесторов.

История успеха мобильного оператора развивалась стремительно. В начале ХХI века число клиентов превысило 1 миллион человек. В 2000 году на Нью-Йоркской бирже было проведено IPO МТС. В истории российского фондового рынка этот мобильный оператор стал второй компанией, чья коммерция достигла таких высот.

АФК «Система» владеет генеральным пакетом акций МТС. Остальные акции обращаются на коммерческих площадках мира.

Дивидендная политика МТС

Российская компания МТС является надежной компанией с устоявшимся капиталом. Дивидендные выплаты проводятся руководством МТС дважды в год. При этом политика МТС ведется таким образом, что все выплаты акционерам складываются из свободного денежного потока и не зависят от уровня выручки.

Доходность дивидендов МТС составляет 8-10 процентов годовых.

За 2019 год на выплаты по дивидендам будет направлено более 41 миллиарда рублей. На каждую бумагу предстоит выплата на сумму 20,57 рублей.

Планируется, что собрание акционеров состоится в конце июня, дивиденды будут выплачены до 9 июля 2020 года.

Что может повлиять на стоимость акций МТС

Основной движущей силой роста акций МТС является развитие компании и динамика роста. МТС удивляет своей устойчивостью. Даже в период кризиса 2008 года ценные бумаги компании не снижались ниже 100 рублей.

МТС по степени устойчивости может соперничать с нефтегазовыми российскими предприятиями и банками.

Количество пользователей сети этого мобильного оператора увеличивается. Компания внедряет новые технологии, вводит в работу новое оборудование.

Финансовая отчетность МТС

Согласно квартальному отчету, выручка МТС за четвертый квартал 2019 года увеличилась на 4,1 процента, достигнув 127,1 миллиарда рублей.

Чистая прибыльность МТС сократилась до 5,4 миллиарда рублей, снизившись на 60 процентов. Причиной падения доходов стали увеличение расходов и неденежные убытки от продажи некоторых активов.

Показатель OIBDA за четвертый квартал 2019 года несколько увеличился и достигнул 51,5 миллиарда рублей.

Финансовые показатели МТС за 2019 год более, чем превосходные. Выручка увеличилась на 5,5 процента и достигла уровня 476,1 миллиарда рублей. Чистая прибыль выросла в семь раз и составила 54,1 миллиарда рублей. Показатели OIBDA также увеличились до 210,2 миллиарда рублей на 2,8 процента.

Финансовые затраты МТС возросли на 5,8 процента и достигли уровня 91,4 миллиарда рублей. Чистый долг МТС в конце 2019 года составил 280,4 миллиарда рублей.

МТС и эпидемия коронавируса

Кризис 2020 года слабо отразился на бизнесе МТС. Судя по финансовому отчету за 2019 год, стрессоустойчивость и финансовая стабильность МТС гораздо выше, чем у ее конкурентов на российском рынке Beeline и Мегафон.

Долг МТС не является значительным. Валютные риски минимальны. Да и карантин положительно сказался на бизнесе МТС. Во время карантина люди стали чаще говорить друг с другом по телефону.

Еще одним фактором роста доходов МТС стали компьютерные игры, доступ к которым есть на облачных ресурсах. Доходы игрового сервиса МТС увеличатся в связи с запуском 5G связи.

Рыночными экспертами отмечается, что в 2020 году спрос на телекоммуникационные услуги останется высоким.

Техническая картина и прогноз МТС

2020 год МТС начала на хорошем подъеме. Ценные бумаги компании росли и до середины февраля достигли показателей 350 рублей. В этом районе начался отскок, цена начала снижаться и добралась до уровня 250 рублей за акцию. Этот ценовой уровень зафиксировали в середине марта 2020 года.

От линии 250 рублей стоимость ценных бумаг МТС вновь начала повышаться. Этот рост не закончился и теперь. На прошедшей неделе был достигнут ценовой уровень 340 рублей за акцию. Индикаторы EMA и MACD свидетельствуют о продолжении покупок акций МТС.

Мы считаем, что будущее компании стабильно, прогнозируем дальнейший рост и рекомендуем приобретать акции МТС в свой инвестиционный портфель.

Несмотря на кризис финансовые успехи компании впечатляют. Мы считаем, что во втором квартале 2020 года стоимость бумаг МТС достигнет уровня 350 рублей. Затем вероятен незначительный отскок и рост в следующем квартале к линии 370 рублей.

Прошлые прогнозы: Walmart и Роснефть

Walmart

Walmart показал превосходные результаты в своем финансовом отчете. В первом квартале 2020 года рост прибыли на акцию составил 4 процента и достигнул $ 1,18. Это на 0,01 процента выше ожидаемых доходов на бумагу.

Доходность Walmart в первом квартале 2020 года выросла на 8,5 процента и достигла $ 134,5 миллиарда. Ранее ожидалась доходность не более $ 130,30 миллиарда.

Розничные продажи увеличились на 10 процентов. Продажи в сфере е-коммерции увеличились на 73 процента. Карантин увеличил уровень продаж и доходы Walmart. Но в связи с неопределенностью ситуации компания отменила собственный прогноз на 2020 год.

После публикации финансового отчета ценные бумаги Walmart подорожали до $ 132. Затем цена развернулась и двинулась к линии $ 125. Мы предполагаем, что рыночная цена акций Walmart будет снижаться до линии $ 117. Мы считаем, что данное снижение будет незначительным, после чего акции восстановят свой рост.

Роснефть

Согласно отчетам в первом квартале 2020 года «Роснефть» продемонстрировала убыток на 155 миллиардов рублей. В 2019 году прибыль «Роснефть», полученная в первом квартале, составила 131 миллиард рублей.

Операционная прибыль сократилась с 341 миллиарда рублей в первом квартале 2019 года до 101 миллиарда рублей. Выручка по сравнению с четвертым кварталом 2019 года сократилась на 20,5 процента.

Но даже плохой отчет не заставил снижаться акции компании. После публикации отчетности бумаги «Роснефть» подорожали еще больше. Первый уровень 355 рублей был пройден и цена акций рванула к линии 385 рублей. Причина роста — фундаментальные надежды на восстановление экономики.

Сергей Рубан, эксперт xCritical