Куда мчится S&P 500?

Covid—19 обрушил мировую экономику, цены на черное золото, индексы. Параллельно разыгрывается противостояние между Поднебесной и Соединенными Штатами, а коронавирус собирает свой урожай. Но инвесторов не напугать всеми этими потрясениями.
Когда в марте 2020 года рецессия только показала свои зубы, все внимание вкладчиков сфокусировалось на отрицательных новостях. В результате произошло обрушение фондового рынка.
Сейчас, очевидно, вкладчики думают о хорошем, о восстановлении экономики. Поэтому и наблюдается восстановление показателей многих индексов, прежде всего S&P 500.
Небольшая историческая справка: S&P 500
Одним из наиболее популярных и статусных индексов в мире является S&P 500. Индекс отображает экономические данные пятисот самых крупнейших публичных компаний Соединенных Штатов. Составляющие S&P — известные всему миру Facebook, Amazon, Apple, Microsoft.
Главной причиной, отчего начал расти S&P, называется интерес со стороны инвесторов к технологичным компаниям, финансовые дела которых не пошатнулись, несмотря на коронавирус и кризис.
Финансовые показатели этих уважаемых технологических гигантов всегда на высоте и составляют главную часть доходов всего S&P 500.
Эти американские высокотехнологичные компании подтолкнули к росту и индекс NASDAQ. В июне 2020 NASDAQ продемонстрировал новый максимум.
Индекс S&P 500 восстанавливался приблизительно 126 торговых дней, чтобы достигнуть максимальных докризисных показателей февраля 2020. С февраля 2020 года индекс обрушивался целых 33 раза!
Аналитики рынка сравнивают нынешнее обрушение рынка с падением 1991 года, находя, что по силе разрушения этот кризис такой же мощный. Кризис 2020 года гораздо серьезнее рецессии 2008 года. После падения экономики в 2007—2008 годах рынку фондов пришлось восстанавливаться примерно пять лет.
Тем не менее, S&P демонстрирует великолепный подъем, несмотря на катастрофические показатели безработицы в 105% и острую социальную ситуацию.
Почему растет S&P 500?
Почему растет индекс? Прежде всего S&P демонстрирует рост из—за увеличения баланса ФРС Соединенных Штатов. Количественное смягчение привело к разросшейся массе наличных долларов. Правительство продолжает выплачивать пособия по безработице.
Причем, зачастую эти соцвыплаты гораздо выше, чем была оплата за официальную работу!
Куда сейчас тратят деньги американцы? Согласно статистике, большинство жителей Штатов предпочитают увеличивать свои доходы и вкладывают в ценные бумаги.
Объем денег увеличивается, как и в период кризиса 2008 года. Но сейчас этот процесс более активный.
Известно, что доходность S&P составляет 1,87 процента. Эти показатели оказались выше десятилетних трежерис, прибыльность которых равняется 0,68 процента.
Кто интересуется S&P 500
В первую очередь, это инвесторы, не зафиксировавшие собственные убытки. На данный момент они решили усреднить свои позиции, получить прибыль даже при небольшой коррекции.
Вторая группа — инвесторы со свободными деньгами. Им удалось заработать в 2019 году. Тем более, что многие акции сейчас возможно купить очень дешево.
Третьи — неквалифицированные инвесторы с небольшими капиталами. Они покупают бумаги хаотично, пустившись во все тяжкие, но создают спрос.
Большую роль играет финансовая поддержка правительства Соединенных Штатов бизнеса. Новенькие, еще вчера напечатанные хрустящие купюры щедро направляются на поддержку предпринимателей. Многим бизнесменам удалось заработать на акциях или получить дешевые кредиты.
Некоторые компании повторили стратегию правительства и также решились на эмиссию акций, на деление ценных бумаг. Сейчас сложилась такая ситуация, что спрос на акции превышает предложение.
Можно сказать, что инвесторы заболели «золотой лихорадкой», испытывают повышенную жадность, ничего не боятся и с большим оптимизмом ожидают восстановления экономики.
Но такие настроения могут быть опасными. Поскольку ситуация на рынке весьма неоднозначная и в любой момент рост может сойти на нет. В таком случае рынок захлестнет паника, как это было уже в 2008 году.
Зачем же тогда нужно инвестировать в акции, если экономика страны еще не оправилась от кризиса? Тем более, что многие компании отказались расширять свой бизнес и вкладывать средства в модернизацию производства.
Вероятно, все оптимисты и надеются на благоприятный исход дела. Тем более, что ходит информация о скором появлении спасительной вакцины от коронавируса в свободной продаже. Это случится к концу 2021 года. А затем начнется рост рынков.
Что будет дальше?
В последнее время S&P 500 демонстрирует высокую волатильность. Обычно подобная картина предвещает конец тенденции. К тому же несколько последних лет рынок растет. Вероятно, наступает конец этого движения. Тем более, что уже проскакивают признаки конца роста.
В среднесрочном временном периоде следует ожидать волнообразное боковое движение. Мы считаем, что боковой тренд будет разворачиваться между ценовыми уровнями $ 2500 и $ 3500.
Но не исключается и другой ход событий, который предполагает рост S&P 500 вплоть до осени. Когда должны состояться выборы президента Соединенных Штатов.
Тем более, что Трамп приложил много усилий для того, чтобы индексы выросли. Это один из главных козырей в его борьбе за американский престол. Если победит Дональд Трамп, S&P 500 достигнет заоблачных результатов.
На данный момент ситуация на фондовом рынке Соединенных Штатов напоминает мыльный пузырь, который готов сдуться в любую минуту.
В пользу нашего наблюдения говорит тот факт, что знаменитый Уоррен Баффет в последнее время перестал интересоваться акциями и не инвестирует в них ни цента. Почему же Баффет отказывается инвестировать в такой прибыльный бизнес?
Очевидно, ему что—то известно. И, скорее всего, сейчас не время долгосрочных инвестиций.
Сергей Рубан, ведущий аналитик xCritical