Что ожидает Booking и Paribas в кризис?

Многие путешественники перед заграничными поездками пользовались сайтом Booking.

Booking Holdings — известная туристическая компания, ранее называвшаяся The Priceline Group Inc. Американская Booking Holdings объединила шесть дочерних структур, связанных с туристическим бизнесом.

На сайте Booking путешественники могут выбрать для себя наиболее подходящие места для посещения, отели без посредников. Это чрезвычайно удобно для клиентов. Во-первых, появляется возможность сэкономить и обойтись без посредников. Во-вторых, структура работы сайта понятна и удобна.

Каждый посетитель онлайн платформы Booking Holdings, изучая прайс-лист, может посмотреть отзывы, оставить комментарий, выбрать наиболее симпатичную для него авиакомпанию, забронировать номер в отеле, арендовать транспорт, посетить экскурсию. В стоимость путешествий вместе включена и страховка.

Для клиентов Booking Holdings выпущено специальное мобильное приложение, которое является прекрасным ориентиром на местности и демонстрирует полную информацию о путешествии в незнакомой стране.

Услуги туристического холдинга доступны в разных уголках мира. Особой популярностью пользуется услуга «Назови сам свою цену», которая помогает определиться с сервисом: ценами на жилье, выбрать экскурсии, арендовать авто, тип авиабилета, рассчитать объем багажа.

Стоит только изменить критерии запроса, и поисковая программа подберет наилучшие предложения. В какой-то степени данный сервис является интернет-аукционом для одного клиента.

Существует три источника пополнения бюджета Booking Holdings:

1. Агентская прибыль
2. Прибыль от взаимодействия с клиентом
3. Прибыль от рекламы, размещенной на сайтах Booking Holdings

Потенциальным инвесторам Booking Holdings следует знать, что туристический холдинг не выплачивает дивиденды своим акционерам.

История Booking Holdings

Хроника успеха Booking Holdings началась в 1997 году с организации компании Priceline. В 1999 году состоялось IPO компании. С тех пор деятельность предприятия становится все более и более успешным.

В 2004 году Priceline приобретает контрольный пакет ценных бумаг Travelweb и Active Hotels, в следующем году состоялась покупка Booking.com.

В 2007 году были приобретены Agoda Company, Ltd., AGIP LLC, Rentalcar.com.

2012 год — новый успех, покупка лидера метапоисковых ресурсов KAYAK Software Corporation.

В 2018 году компания нарастила объем капитализации почти до $ 13 миллиардов.

В 2018 году американский туристический холдинг решил сменить свое название на Booking Holdings.

Чем рискует Booking Holdings во время эпидемии

Предполагается, что риски компании не будут значительными. Высокая рентабельность (ROE 80%), низкий показатель NetDebt/EBITDA (0.4) делают компанию стрессоустойчивой и надежной для более длительных временных дистанций. Сейчас Booking удается экономить, используя удаленный труд сотрудников.

Компания не платит вынужденные отпуски своих работников, больничные. Перезапуск работы после завершения кризиса не будет сложным.

Несмотря на кризис, потери Booking не такие уж и значительные, как, например, экономические потери в авиакомпаниях или казино.

Финансовая отчетность Booking

Рост выручки компании составляет 4 процента. Об этом стало известно после публикации финансового отчета Booking. В 2019 году выручка холдинга достигла уровня $ 15,1 миллиарда. В первом квартале 2019 года ожидается снижение доходов из-за коронавируса.

Операционные расходы Booking увеличились до $ 9,721 миллиарда в 2019 году. В 2018 году данные показатели держались на уровне $ 9,186 миллиарда. Данные EBITDA выросли на 2 процента, достигнув 5,9 миллиарда.

Booking Holdings нарастил показатели прибыли в четвертом квартале 2019 года без учета GAAP до $ 23,30 за акцию. В конце 2018 года на 4 процента было получено меньше прибыли. В последовательном исчислении данный показатель все же снизился почти на 49 процентов.

Показатели выручки туристического холдинга превзошли ожидания рынка и составили $ 3,34 миллиарда. Эти данные на 33,8 процента ниже, чем в предыдущем квартале.

Прогноз и техническая картина Booking Holdings

В ноябре 2019 года ценные бумаги Booking Holdings обращались на уровне $ 2070, снизившись к отметке $ 1830. На этом уровне произошел отскок и стоимость акций холдинга вернулась к ноябрьским максимальным ценам.

Март 2020 года обращал акции Booking Holdings на уровне $ 1110. От данной линии ценные бумаги выросли до $1420, а затем и к $ 1500. На данный момент технические индикаторы сигнализируют о покупках.

Можно наблюдать некоторое падение стоимости акций на фоне коронавируса. Подобная ситуация преследует весь туристический сектор.

Но благодаря умелому маркетингу и блестящей торговой стратегии ожидается быстрое восстановление деятельности Booking Holdings в третьем и четвертом финансовых кварталах.

Несмотря на то, что капитализация Booking Holdings откатилась на шесть лет назад, холдинг смог выкупить 20 процентов собственных акций обратно.

Это ли не прекрасный сигнал к тому, что дела у компании обстоят блестяще.

Ближайшей целью является уровень $ 1600, а затем и $ 1700. До пересечения этих уровней высока степень отката позиций. Тем не менее, ожидаем рост стоимостного уровня акций компании к линии $ 1900 в конце 2020 года.

BNP Paribas

Считается, что банковская система – одна из старейших коммерческих систем в мире. Европейские банки, особенно французские, признаны наилучшими бизнес–партнерами. BNP Paribas работает в более 70 странах и входит в состав CAC 40 Euro Stoxx 50.

Дата образования Paribas — 2000 год. Первоначальная история BNP Paribas началась гораздо раньше, в 1848 году.

Кризису 2008 года не удалось разрушить бизнес BNP Paribas, банк становится одним из крупнейших. В 2014 году Соединенные Штаты вводят санкции по отношению к банку. BNP Paribas выплачивает штрафы.

Деятельность французского банковского гиганта связана с предоставлением клиентских услуг для физических, юридических лиц. Банк обслуживает более 25 миллионов клиентов ежегодно. Банковская сеть отделений BNP Paribas раскинулась в Бельгии, Италии, на Африканском континенте, в Средиземноморском регионе, Северной и Южной Америке.

История BNP Paribas

В 1882 году после слияния двух банковских структур появился родоначальник современного BNP Paribas. Некоторое время французский банковский гигант выполнял роль Национального банка Франции.

Велика роль Paribas в Первую мировую войну, поскольку он занимался сбором финансовых средств для правительства Франции и затем помог Соединенным Штатам пережить Великую Депрессию, предоставляя свою помощь.

В 1982 году банк был национализирован. В конце ХХ века деятельность BNP Paribas связана с куплей–продажей активов.

В 2007 году, признав первое влияние экономического кризиса, банк закрывает два фонда и начинает экономить. Благодаря мгновенной реакции руководства банку удалось пережить предыдущий кризис.

Свыше 70 процентов доходов BNP Paribas получает с территории Европы, где размещается 79 процентов его активов. Север Америки приносит около 11 процентов доходов. Азия вносит 7–процентную долю общей выручки BNP Paribas.

Структура BNP Paribas

1. BNP Paribas Cardif, занимающаяся страхованием;
2. Arval, специализирующаяся на лизинге;
3. Розничный Cetelem банк;
4. Онлайн Hello bank!;
5. Компания Investment Partners, управляющая активами Paribas .

Политика дивидендов BNP Paribas

Эпидемия коронавируса и падение экономики заставили BNP Paribas в 2020 году не выплачивать дивиденды. Тем более, что руководство ЕЦБ рекомендовало своим структурам на время отказаться от выплат по дивидендам и придерживаться политики обратного выкупа собственных ценных акций.

Планировалось, что акционные дивиденды составят 3,1 евро.

Что может повлиять на стоимость акций BNP Paribas

1. BNP Paribas испытывает прямое влияние со стороны общеевропейской валюты. При снижении евро снижается стоимость ценных бумаг банка. Укрепляя свои позиции, европейская валюта подталкивает вверх и цены акций BNP Paribas.
2. Текущая ситуация в европейском регионе отображается на ценности акций французского банка. Например, нынешний экономический кризис несколько сократил и цены акций BNP Paribas.
3. В 2014 году ценные бумаги BNP Paribas несколько просели из–за штрафных санкций, введенных Соединенными Штатами.

Финансовая отчетность BNP Paribas

Конец 2019 года принес BNP Paribas рост прибыли на 28 процентов. Прибыльность банка достигла уровня $ 1,84 миллиарда. Блестящие показатели BNP Paribas зафиксированы и специалистами FactSet.

Выручка четвертого квартала 2019 года достигла 11,33 миллиарда евро, поднявшись на 12 процентов.

Улучшилась чистая прибыль BNP Paribas благодаря доходам от сделок с валютой, долговыми инструментами, сырьем.

Тем не менее, банку пришлось идти на снижение показателей рентабельности капитала на 10 процентов. 2019 год заставил многие банковские структуры снизить RoTE при отрицательных ставках по процентам.

Коммерческий сегмент FICC Paribas вырос на 60 процентов и достигнул 820 миллионов евро. Торговля ценными бумагами увеличилась втрое и превысила 520 миллионов евро.

В 2019 году были выплачены дивиденды по 3,1 евро на акцию, что на 2,60 процента выше рыночных ожиданий.

Техническая картина и прогноз BNP Paribas

Слабость роста стоимости ценных бумаг BNP Paribas наблюдалась в конце 2019 года. Акции банка обращались на уровне 53,70 евро, затем отступили к уровню 48,30 евро. Январь 2020 года ознаменовался возвратом к стоимостным максимумам, которые не удалось удержать. Ценные бумаги BNP Paribas откатились вниз.

Некая курсовая стабильность установилась на линии 25,00–28,00 евро в марте 2020 года. На данный момент акции компании обращаются на этом ценовом рубеже. Скорее всего, линию 40, 00 евро ценным бумагам банка преодолеть не удастся.

Возможен и откат позиций после публикации финансового отчета компании. В таком случае ожидаемо падение к уровню 24,00 евро, а затем и к ценам 15,00 евро.

Для дальнейшего роста ценные бумаги BNP Paribas должны преодолеть рубеж 36,00–40,00 евро.

Предыдущие прогнозы: Pfizer и Exon Mobil

После публикации финансового отчета Pfizer стало ясно, что выручка компании сократилась до $ 12,03 миллиарда. В процентном отношении снижение выручки составило более 8 %.

Причиной снижения доходов Pfizer стала самоизоляция клиентов.

Чистая прибыль фармацевтической компании сократилась на $ 3,40 миллиарда. Более 50 процентов выручки компания собрала на международных рынках.

После выхода финансового отчета рост стоимости акций Pfizer увеличился. Был преодолен рубеж $ 39,00. Дальнейшего роста не произошло.

Ожидается откат к линии $ 36,00-$ 35,50. Реальной является просадка к $ 33,00.

Exxonmobil заявила о росте прибыльности на $ 0,53 на ценную бумагу. Доходность компании составила $ 56,15 миллиардов. Ранее ожидалась прибыль на одну акцию от $ 0,04, общая доходность — $ 54,81 миллиард.

Финансовый отчет Exxonmobil предоставила удовлетворительно–позитивный, однако ожидаемого роста акций все же не произошло. Бумаги компании поднялись к уровню $ 47, а затем снизились к отметке $ 43.

Пока вероятен возврат позиций к линии $ 35,00–40,00, а затем движение цены к более высоким рубежам, к уровню $ 50,00.

Рассматривается и более ухудшенный сценарий событий для Exxonmobil. Вероятная цель — уровень $ 30.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.