Поговорим о каннабисе и о хороших кроссовках

Aurora

Мировым производителем медицинской конопли и марихуаны является компания Aurora. Товары Aurora, известные высоким качеством, продаются на медицинском и потребительском рынках. Каннабис от Aurora торгуется в двадцати странах на всех континентах.

Предприятие Aurora имеет хорошо развитую структуру с несколькими подчиненными компаниями. Это Aurora Drift, AltaVia, San Rafael ’71, Canni Med, Daily Special, MedReleaf, Whistler и ROAR Sports, которые выпускают сертифицированные товары согласно утвержденным стандартам.

Описание Aurora

Коммерческая деятельность Aurora строится на научных основе. Aurora проделала большую работу, на ее счету целых 40 научных публикаций, исследований. Это и разнообразные клинические испытания, и исследования, которые проводились на добровольцах в том числе.

Собственностью Aurora являются права на 109 научных патентов. Основная медицинская деятельность производителя марихуаны направлена на создание лекарств от боли и эпилепсии.

Лицензированную деятельность Aurora начала проводить с 2014 года после введения специальных законов в Канаде. Согласно этим законам производители медицинской марихуаны могут получать лицензию и вести свою деятельность легально.

Последний год оказался тяжелым для производителей каннабиса. В какой-то степени наблюдается повторение рыночной ситуации 2018 года, когда акции производителей медицинской конопли падают.

Стремительно дешевеют и акции Aurora. Какие причины для этого?

Прежде всего, у Aurora были большие расходы в связи с приобретением за $ 7 миллиардов MedReleaf и CanniMed. Далее, несколько миллионов было вложено на строительство специальных помещений для выращивания канабиса.

В 2020 году все эти объекты пришлось заморозить из-за возникшего дисбаланса между спросом и предложением на территории Канады и в других странах.

К тому же строительство европейских объектов Aurora пришлось также остановить. Да и инвестиции в латиноамериканский рынок не принесли ожидаемый доход.

В результате растущей конкуренции акции Aurora упали примерно на 90 процентов по сравнению с самыми лучшими показателями 2019 года.

Руководство Aurora приняло решение произвести обратное дробление своих акций 1:12. Последний раз такие шаги были предприняты в мае 2020. Этот шаг был вынужденным и был сделан в расчете, что акции Aurora будут дороже $ 1, а компания может остаться в листинге фондовой биржи Нью-Йорка.

Зачастую процедура обратного дробления не приносит ощутимой пользы для компаний, решившихся на подобные действия. Но Aurora это пошло на пользу.

После проведения процедуры обратного сплита финансовые показатели компании улучшились. И в отчете за третий квартал 2020 года видны улучшения налицо. Акции Aurora подорожали вдвое.

Квартальная отчетность Aurora

В мае 2020 года буквально в течение одного дня акции Aurora подорожали на 68 процентов. Хотя перед этим наблюдалось снижение котировок на 57 процентов.

Акции Aurora подорожали из-за высоких продаж.

В прошедшем экономическом квартале у Aurora были убытки около $ 52,8 миллиона (данные показателей приводятся в канадской валюте). Убыток на одну акцию составил $ 1,37. Причем, убыток на $ 0,77 выше ожиданий.

Рост доходности Aurora за этот временной период составляет около 35 процентов. В денежном эквиваленте показатель доходности равняется $ 75,5 миллиона. Ожидалась, что доходность будет более низкой, в районе $ 66,37 миллиона. Вспомним, что во втором квартале 2020 года доходность Aurora составила $ 56 миллионов.

В компании за отчетный период было продано товаров весом на 12 729 килограммов, этот показатель на 39 процентов выше прошлогоднего.

Руководители Aurora уверены в дальнейшем росте акций компании. Причинами, которые подтолкнули к росту бумаги Aurora, стали коронавирус и карантин.

Aurora готовится к сокращению собственных расходов и капитальных затрат к концу четвертого квартала 2020 года.

Техническая картина и прогноз Aurora

В мае 2020 года акции производителя медицинской марихуаны из Канады подорожали в течение одного дня. От уровня $ 0,57 к $ 19,5.

Затем началось плавное снижение акций Aurora. Акции компании дешевеют и сейчас.

В течение последних нескольких месяцев бумаги производителя марихуаны возвратились к уровню $ 6,65. Технический анализ указывает на продолжение падение акций Aurora.

Покупать или не покупать акции Aurora

Рекомендуем пока повременить с приобретением акций Aurora. Данные EBITDA на данный момент не лучшие, и вряд ли в ближайшее время эти показатели удастся вернуть в плюсовую зону. В прошлом году компании не удалось добиться положительных результатов, несмотря на обещания.

Выручка Aurora растет, но не является стабильной. В случае продолжения падения цены Aurora компания пойдет на обратный сплит.

Технические индикаторы не показывают готовность к росту. Скорее всего, акции компании в ближайшее время подойдут к $ 3 или ниже. Хотя будущий финансовый отчет может подтолкнуть к подорожанию актива.

Nike

Мировой производитель спортивной одежды, обуви, аксессуаров был назван по имени античной богини Победы.

В компании Nike занимаются не только производством высококачественных товаров, но также проводятся исследования и краш-тестирования продукции, предназначенной выдерживать самые крутые нагрузки.

Nike разрабатывает, создает и выпускает товары для спортсменов-футболистов, баскетболистов. Товары Nike помогают миллиардам жителей земли заниматься спортом, чувствовать себя здоровыми, сильными, красивыми и уверенными в себе.

Nike производит товары для людей абсолютно всех возрастных категорий. Каждый пользователь Nike, независимо от уровня физической подготовки, может подобрать для себя нужные ему товары. Есть товары Nike для бега, плавания, ходьбы, танцев, занятий фитнесом и йогой, борьбой. Есть товары для зимних видов спорта, летних.

Компания Nike имеет сложную структуру, в ее состав входят и дочерние бренды, которые у всех на слуху. Например, Jordan, Converse. Но львиную долю прибыли (95 процентов) приносит Nike.

60 процентов всех продаж Nike приходятся на торговлю обувью. 30 процентов прибыльности поступает от торговли одеждой. Аксессуары, спортивное снаряжение приносят 5 процентов прибыли.

На территории Соединенных Штатов спортивная продукция Nike продается через крупных дистрибьюторов. Самые крупные центры по продажам за пределами Штатов находятся в Китае, Корее, Японии, Бельгии.

Примерно 40 процентов продаж проходят на территории Соединенных Штатов. В Китае продается 20 процентов всех товаров Nike. По 15 процентов продаж приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион, Латинскую Америку, Африку и Ближний Восток.

За пределами Соединенных Штатов товары Nike продаются в 1100 фирменных магазинах, торгуются через представителей и розничных продавцов.

Электронные продажи товаров Nike растут, особенно заметно наблюдался рост в период коронавируса. Стоит сравнить показатели.

В 2018 году Nike потратила $ 3,8 миллиарда на рекламную компанию. В 2020 году — $ 3,6 миллиарда.

Успех Nike и поворот к электронным продажам

В связи с эпидемией коронавируса крупные и мелкие магазины закрылись. Выходом из ситуации для Nike стала торговля в Сети.

В итоге благодаря цифровым продажам прибыль спортивной компании выросла на 75 процентов. 30 процентов прибыли Nike принесла электронная торговля.

В компании Nike заявили, что 30-процентные онлайн продажи выросли в последние два года. В компании также сообщили, что онлайн торговлю намерены поднять до 50-процентного уровня.

Тем более, что число пользователей продукции спортивного бренда в последнем финансовом квартале увеличилось на 25 миллионов человек.

Для расширения возможностей в сфере онлайн торговли в компании разработали и внедрили собственное мобильное приложение. Делать покупки в виртуальных магазинах Nike теперь может каждый и притом очень легко. Стоит только зайти на собственную страницу в Инстаграмм.

Ко всему прочему спортивный производитель модернизирует собственное производство. С этой целью было заключено соглашение с Foot Locker.

Хотя конкуренты не дремлют, особенно на севере американского континента, влияние Nike велико.

Финансовые показатели Nike

Финансовые показатели Nike превзошли уровень роста индекса S&P500. Даже в период коронавируса прибыль Nike показала рост на 90 процентов и обошла своего конкурента Adidas.

Если в сентябре 2020 года фондовый рынок Соединенных Штатов хорошо просел, а местами и рухнул, то ценные бумаги Nike продолжали устойчивое движение вверх. Более того, акции Nike обогнали многие технологичные компании.

В течение 2019-2020 годов в компании наблюдалось сокращение показателей чистой прибыльности на 37 процентов. Чистая прибыльность достигла $ 2,54 миллиарда.

Прибыльность по одной ценной бумаге спортивной компании снизилась до $ 1,6. В 2019 году прибыльность по одной акции составила $ 2,49.

Годовая выручка за 2020 год сократилась на 4 процента и достигла $ 37,4 миллиарда. Показатели по чистому убытку в 2020 году не превысили $ 790 миллионов. В 2019 году была получена прибыль в сумме $ 989 миллионов.

Преимущества Nike

Самое первое преимущество Nike — это электронная коммерция. Благодаря онлайн торговли Nike удалось сохранить свой статус прибыльной компании, несмотря на некоторое падение в начале коронавируса.

В итоге в четвертом квартале 2020 года продажи Nike выросли на 75 процентов.

В марте-апреле 2020 года особенно возросло число пользователей в Китае. Если уточнить, то количество покупателей товаров спортивной компании в Китае увеличилось на 350 процентов, начиная с 2020 года.

Продажи Nike увеличились на $ 1 миллиард также за счет работающих фирменных приложений для тренировок. Загружать на свои компьютерные носители популярное приложение Nike Training Club стали в три раза чаще. Nike Commerce приложение стали загружать в 8 раз чаще.

Вторая причина успешности Nike — введение новой бизнес-стратегии Consumer Direct Acceleration, которая базируется на трех постулатах. Это удовлетворение потребностей клиентов, преобразование структуры управления в самой компании и расширение цифровых возможностей.

Первая цель была достигнута, онлайн продажи Nike возросли на 30 процентов. Компания готова увеличить продажи своих товаров на 50 процентов.

Вторая цель была также достигнута. В компании отказались от привычного разделения товаров на товары для бега, фитнеса, плаванья… Теперь выпускается мужская, женская и детская линия Nike.

Третья цель, введение цифровых технологий, находится в процессе формирования. Благодаря новым технологиям Nike значительно увеличила свои доходы.

Техническая картина и прогноз Nike

Ценные акции Nike на рынке действовали согласно нашему прогнозу. Был достигнут уровень $ 110, затем взята новая высота в районе $ 115. Эта новая цель была достигнута в течение трех месяцев.

Сейчас ведется торговля в районе линии сопротивления $ 120 и линии поддержки $ 115. Вероятен откат к $ 105-110.

Общая картина Nike оптимистическая. После снижения ожидаем умеренное коррекционное движение вверх через несколько недель. Целью акций Nike будет являться достижение уровня $ 140-135.

Финансовые отчеты прошлой недели: FedEx

Финансовые показатели FedEx растут с 2014 года. Чистая прибыль по GAAP за девять месяцев составила $ 3,01 миллиарда. Показатели чистой прибыли улучшились на 43,3 процента в сравнении с данными за 2019 год. В 2019 году чистая прибыльность компании достигала $ 2,1 миллиарда.

Выручка FedEx за 2020 год увеличилась на 15,5 процента. В денежном исчислении этот показатель составляет $ 9,44 миллиарда. В 2019 году выручка компании составляла $ 8,179 миллиарда.

Несмотря на блестящий отчет, падение показателей FedEx продолжается. В сентябре 2020 года акции FedEx снизились от $ 533 до $ 460. Ожидаем прогнозируемое падение до $ 430. После стабилизации ситуации с коронавирусом акции FedEx подорожают до $ 620.

Квартальная выручка компании стала рекордной и достигла $ 19,3 миллиарда. Выручка компании в сравнении с прошлогодним показателем увеличилась на 13 процентов.

Чистая прибыльность FedEx достигла $ 1,25 миллиардов. Чистая прибыль в 2019 году была на уровне $ 745 миллионов. В компании FedEx на одну акцию удалось получить $4,87 прибыли.

Причиной хорошего финансового отчета компании стал коронавирус, во время которого увеличились онлайн отправления на 30 процентов. По словам руководителей FedEx, таких блестящих результатов удалось достигнуть при обычной ситуации в течение 3-5 лет.

После публикации финансового отчета акции FedEx от уровня $ 240 достигли $ 248 и подошли вплотную к $ 255. Но произошел отскок, теперь акции компании обращаются на уровне $ 242. Ожидается откат к линии $ 230-220. Судя по фундаментальным показателям, падение акций вряд ли будет затяжным.

После отката цена акций приблизится к $ 300.

Сергей Рубан, ведущий аналитик xCritical