Банки и авиация против COVID-19

В результате эпидемии коронавируса самым пострадавшим сектором экономики в Соединенных Штатах оказался банковский сектор. Дополнительные причины, которые подтолкнули банковский сектор к финансовым потерям, стали низкие ставки по кредитным операциям и падение уровня жизни клиентов.

Один из крупнейших в мире Bank of America пострадал так же, как и другие банки. В марте 2020 года финансовые показатели Bank of America оказались на рекордно низких рубежах.

Затем, правда, произошел отскок. Цена активов американского поднялась, но до сих пор так и не смогла восстановиться, сейчас она находится примерно на 26 процентов ниже уровня минимальных рубежей марта 2020.

Стоит ли инвестировать в Bank of America?

Картина следующая. Bank of America — лидер банковского сектора Соединенных Штатов. В нынешнем виде банк был организован в 1998 году после приобретения Bank America Nations Bank, имеющего итальянские корни. В далеком 1904 году Bank America Nations Bank основал Амадео Питер Джаннини.

На данный момент клиентами Bank of America являются свыше 60 миллионов человек, они пользуются услугами в 4 тысячах отделениях этого банка. Более 40 миллионов клиентов используют онлайн сервисы Bank of America.

Сфера деятельности крупнейшего банка Соединенных Штатов широкая. Здесь управляют финансами, предоставляют инвестиционные и корпоративные услуги.

Bank of America занимается финансовой деятельностью не только на территории Соединенных Штатов, но и во всем мире. Представительства банка имеются в 35 странах.

Bank of America vc Covid-19

Если разобраться с финансовыми отчетами Bank of America, можно обнаружить, что показатели его достаточно неплохие. Эпидемия коронавируса оказала наименьшее влияние на Bank of America в сравнении с другими банковскими структурами.

В чем же заключается финансовая стабильность?

Bank of America имеет прибыль и продолжает выплачивать дивиденды. В начале лета 2020 года банк имел достаточно крепкое и стабильное положение, чтобы возместить кредитные убытки на сумму $ 5,1 миллиарда. Общий долг по кредитам Bank of America составляет около $ 1 триллиона.

Чем скорее восстановится экономика Соединенных Штатов, тем быстрее будет погашена лизинговая задолженность перед Bank of America. Иначе эта сумма будет нарастать, как снежный ком.

Но насколько быстро сможет восстановиться экономика Соединенных Штатов?

Данные по уровню безработицы не утешительные. Конгресс не принимает никаких шагов к законах о финансовом стимулировании экономики. К тому же неизвестно, будет ли готова вакцина от коронавируса к началу 2021 года.

В случае роста безработицы задолженность по кредитам в Bank of America будет расти. Это может снизить доходы предприятия.

К тому же продление низких процентных ставок никак не способствует увеличению прибыли не только Bank of America, но и во всем банковском секторе.

Финансовые показатели Bank of America

Согласно финансовому отчету, чистая прибыльность Bank of America снизилась до $ 3,5 миллиарда. В расчете на одну акцию этот показатель упал до $ 0,37.

В прошлом году за аналогичный период чистая прибыльность равнялась $ 7,11 миллиарда. В расчете на акцию — $ 0,74.

Несмотря на падение, показатели считаются оптимистическими. Согласно опубликованным прогнозам ожидалось, цена одной бумаги будет не выше $ 0,27.

Сейчас Bank of America выделил $ 4 миллиарда для того, чтобы покрыть кредитные средства. За весь отчетный срок выручка компании упала до $ 22,3 миллиарда. Ожидалось, что выручка не поднимется выше $ 21,8 миллиарда.

В 2019 году выручка за подобный период была выше и составляла $ 23,1 миллиарда.

По данным отчета, чистый доход Bank of America снизился на 11 процентов. В первом квартале 2020 года предполагалось, что потери по кредитам составят $ 4,76 миллиарда. Судя по показателям второго квартала 2020 года, кредитные потери выросли до $ 5,12 миллиарда.

Главные причины снижения показателей благополучия Банка всем известны. Это коронавирус, падение благосостояния клиентов и общее снижение экономики.

Известно, что на покрытие убытков по кредитам Bank of America выделил $ 4 миллиарда.

Техническая картина Bank of America

Оптимизм инвесторов в отношении Bank of America летом 2020 года поубавился. В начале лета бумаги компании торговались по $ 28, затем упали до $ 21,9.

На этой отметке случился отскок и в августе 2020 акции Bank of America подорожали до $ 27,4. Но потом сформировалась коррекция и бумаги компании стали обращаться по $ 23.

Сейчас за акции Bank of America предлагают примерно $ 24,2.

Туманное будущее Bank of America и Delta Air

Будущее Bank of America зависит от того, каким образом будут развиваться события с коронавирусом, насколько серьезным будет падение экономики.

Если высокие американские законодатели смогут принять необходимые законы о стимулировании макроэкономики страны, будут выплачиваться пособия безработным, появится долгожданная вакцина от коронавируса, значит, Bank of America быстро восстановит свои финансовые показатели. Тем более, что необходимая экономическая прочность у Банка есть.

Многие инвесторы надеются на поддержку Банка со стороны руководства Соединенных Штатов. Известно, что держателем акций Bank of America является сам Трамп. Стоимость акций Банка подорожала на 12 процентов после известий о дополнительном приобретении акций президентом Соединенных Штатов на общую сумму $ 2 миллиарда.

Если события будут развиваться по оптимистическому пути, значит, к концу 2020 года акции Bank of America будут стоить около $ 27-25 за единицу. В противоположном случае бумаги Банка снизятся до $ 21.

Что же будет с авиакомпанией Delta Air?

Delta Air признана одним из крупнейших в мире авиаперевозчиков по количеству перевозимых клиентов, и по числу маршрутов. Ежедневно борты Delta Air проделывают около 7 тысяч рейсов в более 370 аэропортов. Маршруты авиакомпании пролегают через материки, моря и океаны, доставляя пассажиров в 66 стран мира.

Delta Air входит в список трех самых топовых авиакомпаний по следующим показателям:

1. По числу пунктов назначения занимает первое место,
2. По числу бортов — второе место,
3. По числу перевозимых пассажиров — второе место,
4. По обороту пассажиров — третье место.

История Delta Air

Авиакомпания Delta Air появилась на свет в 1924 году. Вначале инженеры Delta Air работали на военно-промышленный комплекс Соединенных Штатов, разрабатывали проекты самолетов Huff Daland.

Затем Delta Air перестроили свою работу и стала заниматься перевозками пассажиров. Первый полет был проведен в 1929 году. В 1940-х годах Delta Air перебралась в новую штаб-квартиру в Атланте.

В пятидесятые годы двадцатого столетия произошло слияние Delta Air с Chicago and Southern Air и затем с авиакомпанией Northeast Airlines.

Компания начала стремительно расширяться и в семидесятые годы двадцатого столетия стала совершать трансконтинентальные перелеты. Это стало возможным благодаря выгодному приобретению. Delta Air выкупила часть маршрутов Pan American.

Но уже в восьмидесятые над Delta Air нависла угроза банкротства. Пришлось идти на сокращение персонала на 15 процентов, снижать заработную плату, продавать структурные составляющие компании и авиабазы.

В девяностые годы бизнес Delta Air вновь на коне, авиакомпания стала расширяться и приобрела права на несколько европейских маршрутов Pan American.

В начале двухтысячных Delta Air вступает в SkyTeam. Но через четыре года у стремительно развивающейся компании начались финансовые проблемы. В руководстве приняли решение снизить стоимость авиабилетов, а также сократить число сотрудников.

В 2005 году Delta Air заявила о банкротстве и вновь приступила к структурным реорганизациям. Но уже в 2007 году предприятию удалось возвратиться на рынок и вернуть свой исторический логотип.

Как государство помогло Delta Air

В начале июля 2020 года министерство финансов Соединенных Штатов подписало указ о выделении кредитов для Delta Air и еще четырех авиакомпаний для преодоления последствий экономического спада.

Дональд Трамп подписал указ о выделении финансовой помощи экономики Соединенных Штатов в размере $ 2,2 триллиона. Авиакомпании из этой суммы должны получить $ 25 миллиардов. Delta Air заявила, что ей необходима кредитная поддержка на сумму $ 4,6 миллиарда.

Сейчас Delta Air готовится проводить очередную политику сокращения расходов и призывает своих сотрудников уходить на пенсии. Однако авиакомпаниям до 1 октября запрещено увольнять своих служащих. Иначе они не получат финансовую поддержку.

Финансовые показатели Delta Air

Согласно опубликованному отчету, чистые убытки Delta Air в апреле-мае составили $ 5,72 миллиарда. На одну акцию чистый убыток равен чуть более $ 9. В прошедшем году за аналогичный период авиакомпания получила чистую прибыльность в сумме $ 1,44 миллиарда. В расчете на одну акцию чистая прибыль равняется $ 2,21.

Показатели скорректированной убыточности по одной акции составляют $ 4,43, этот показатель ниже ожидаемых убытков на $ 4,16.

В прошедшем квартале отмечается снижение выручки Delta Air. В 2019 году показатели выручки равнялись $ 12,54 миллиарда, сейчас же — $ 1,47 миллиарда. Разница составляет 88 процентов.

На $ 678 миллионов снизилась доходность пассажирских перевозок, эти показатели упали на 94 процента.

Грузовые перевозки также стали менее прибыльными в сравнении с 2019 годом на 42 процента ( или $ 108 миллионов).

Выручка Delta Air составила $ 1,39 миллиарда.

Дочерние предприятия Delta Air понесли убыток на $ 2,1 миллиарда.

В чем главная проблема Delta Air

В руководстве компании сообщили о снижении стоимости акций Delta Air. Хотя сейчас падение ценных бумаг компании не настолько стремительное, каким оно было в апреле 2020.

Второй квартал 2020 года для авиаперевозчика был отнюдь не оптимистическим. В компании спрогнозировали снижение показателей прибыли до 75-80 процентов за третий квартал. К концу лета 2020 года ежедневные денежные потери Delta Air упали со $ 100 миллионов до $ 27 миллионов.

Стоит ли инвестировать в Delta Air

В краткосрочной перспективе финансовые показатели Delta Air не смогут порадовать инвестора. Несмотря на то, что падение цены акций удалось снизить, оно будет длиться до конца 2020 года.

Восстановление финансовых показателей компании, да и всей авиаотрасли, займет около года.

Однако мы уверены, что Delta Air стабильная компания, и ей удастся выстоять в кризис. После кризиса авиакомпания быстро покажет очень хороший рост.

Технические индикаторы говорят об умеренно-позитивном прогнозе относительно Delta Air. С мая 2020 года начался растущий тренд, который подошел к стоимостной отметки $ 36. Затем отмечалось падение к $ 25.

На данный момент цена акций Delta Air стремится преодолеть максимальные рубежи 2020 года. Вероятнее всего, акции авиаперевозчика подорожают в первом квартале 2021 года, когда будет готова вакцина от Covid-19.

Сейчас очень удобный момент для входа в рынок. Но рекомендуем дождаться экономического отчета Delta Air, который будет опубликован на следующей неделе.

Сергей Рубан, ведущий аналитик xCritical