Обзорный экскурс в бизнес компаний Verizon и Intel

В работе технологического гиганта Intel (INTC) наметились не совсем приятные тенденции. Цена на активы компании падает в результате регулярного выпуска не слишком впечатляющей отчетности. Так ли все губительно и сложно, как выглядит? Разберемся в этом немедленно!

Intel (INTC)

Intel – американская корпорация, основной сферой деятельности которой является разработка, производство и реализация электронных гаджетов, ПК и ноутбуков, а также аксессуаров и дополнительных устройств к ним. Главная инновация компании – полупроводники, микрочипы и многое другое, включая материнские платы и видеокарты.

Также предприятие взаимодействует с дата-центрами, разрабатывая способы хранения и переработки данных.

Intel проиграл Apple

В летний период прошлого года один из крупнейших потребителей Intel – компания Apple неожиданно отказалась от процессоров, которые покупала в масштабных объемах на протяжении многих лет. Новость оказалась поистине сногсшибательной, но ничего критического не предвещала. Никто не отказался бы от 5,8% годовой выручки, которое «Яблоко» приносило концерну, но здесь уж ничего сделать было невозможно.

Еще одним неприятным известием стала информация о том, что Apple разработала гораздо более производительные и мощные чипсеты, чем те, которые закупались ранее у Intel. Теперь угроза нависла с другой стороны. В результате проведенного тестирования и выявления недочетов продукции Intel, под угрозой оказались отношения с компанией Microsoft, которая давно приступила к разработкам собственных новых чипсет для Azure и компьютеров Surface.

Ситуация для Intel складывается не самая приятная, поскольку концерн не только потеря своих самых крупных потребителей, но и получил в их лице серьезных конкурентов.

О новом после прихода новых

В начале текущего года в компании произошла смена руководящего состава. Взамен Б. Свону на пост руководителя пришел, ранее бывший генеральным директором VMware, П. Гэлсинджер. В свое время он тоже работал в руководстве Intel, занимая должность технического директора.

Уже к весне текущего года компания озвучила свое решение значительно поменять тактику и стратегию работы концерна. Планируется строительство двух новых заводов на территории Штатов, на что пойдет не менее 20 миллиардов долларов. Также к концу 2021 года на рынке должны появиться новые процессоры Core-12. То есть, ни у Аpple, ни у Майкрософт пока ничего подобного нет.

В планах нового руководства к 2024 году сравнять позиции на рынке с конкурентами, а к 2025 году – перегнать их и вернуть пальму первенства родному предприятию.

Для этого будут предприняты следующие меры:

• построятся новые заводы;
• модернизируются старые производства;
• будут получаться новые субсидии от правительств Америки и Европы.

Если грандиозные планы компании удастся осуществить, она сможет улучшить свои финансовые показатели уже к 2022 году.

О видеокартах для всех

Сегодня Intel рассчитывает на то, что графические процессоры Chipzilla, разработанные по новейшим технологиям, «выстрелят», что вернет их в один ряд с лучшими процессорами конкурентов, к которым относятся AMD и Nvidia. Именно благодаря этим разработкам компания сможет выйти на рынок видеокарт и получить многомиллиардные прибыли.

Также концерн планирует покорить своими дискретными графическими процессорами мир уже в 2022 году. После этого в планах выпустить аж три поколения Arc Alchemist.

В соответствии с проведенными исследованиями, новые и высокопроизводительные видеокарты Intel теперь будут подходить и для ноутбуков. Если это произойдет, то для компании данная ситуация станет золотым дном. Такие ноутбуки пользуются большим спросом, а продаются по гораздо большей цене. В соответствии с данными IDC, рынок игровых ноутбуков сегодня достиг максимума. Учитывая прогнозы аналитиков ежегодные поставки таких систем к 2025 году вырастут до 33,8 миллиона единиц, если учитывать, что на данный момент эта цифра составляет 24 миллиона.

Средняя себестоимость подобной системы весной прошлого года была на уровне 516 долларов, что говорит об ориентированности концерна на рынок с повышенной маржой. Если у концерна осуществятся все задуманные планы, то она сможет повысить объем продаж ноутбуков, который стал ниже в 2 квартале.

Intel серьезно нацелена на том, чтобы закрепить свои позиции на рынке выпуска видеокарт и планирует отобрать долю рынка у AMD и Nvidia.

Активы Intel не в цене, но в тренде

Форвардный коэффициент РЕ у Intel сегодня составил 12, тогда как у конкурентов – около 35 и 25. По мнению многих экспертов, в свете сегодняшнего положения вещей, компания оправдывает свою стоимость, поскольку развивается гораздо медленнее своих конкурентов. Еще один прогноз – прибыльность бизнеса Intel в ближайшее время будет снижаться, поскольку сейчас все усилия концерна направлены на запуск новых программ и сервисов.

Тем не менее форвардная доходность эмитента составляет 2,6% и именно это сделает активы компании привлекательными для клиентов.

Что делать с акциями

На реализацию планов компании уйдет много времени, возможно, несколько лет. За эти годы о какой-то прибыли говорить не стоит. Однако потенциал у активов предприятия настолько высокий, что в предвкушении грядущих перемен инвесторы не отказываются от активов. По состоянию на 2020 год чипмейкеры и создатели видеокарт получили около 85 миллиардов дохода, и это далеко не предел.

Сегодня в данной сфере лидирующие позиции занимает Nvidia, чья доля в общем капитале рынка составляет 83%, остальные 17% — AMD. Оба гиганта ведут непримиримую борьбу, но последний явно проигрывает по целому перечню пунктов. Именно сейчас деятельная позиция Intel способна вернуть все на круги своя. Если у нее появится возможность отобрать часть рынка у AMD и заинтересовать клиентов Nvidia, переворот может превзойти все ожидания. Именно в этом случае корпорация получит львиную часть доходов.

Эту цель и ставит перед собой руководство Intel, в противном случае, все телодвижения гиганта будут бессмысленными. В соответствии с аналитическими прогнозами, выручка мегаконцерна в текущем году снизится до 73,5 миллиардов долларов (на 2020 год – 78 млрд). Инвесторам же это только на руку, поскольку появится отличная возможность купить активы компании по минимальной стоимости.

Начиная с середины лета текущего года, цены на акции Intel держатся в боковом тренде – между 52 и 54,5 долларами за единицу. Продавцы стараются вернуть стоимость к нижней границе, и пока бумага там, не стоит вступать ни в какие сделки.

Verizon

Компания Verizon предоставляет своим клиентам услуги беспроводной связи и интернета. Деятельность концерна делится на два сектора:

• Проводная связь. Предоставляется на местном и международном уровне. В данном случае стоит упомянуть продукты для коммуникаций и доступ к интернет посредством оптоволоконного кабеля. Плюс, телевещание. Выручка от данного вида деятельности в общей структуре составляет 70%.
• Беспроводная связь. Здесь применяется крупная беспроводная сеть, к которой на конец 2018 года было подключено более 118 миллионов абонентских точек. Также предлагается доступ к 4G и 5G. Выручка – 17%.

Остальные 7% приносят в копилку компании другие виды деятельности. Перечень потребительских категорий предприятия огромен. Услугами пользуются как частные лица, так и образовательные, медицинские учреждения, органы государственной власти и т.д.

По утверждениям самой компании, она является универсальной платформой, предоставляющей клиентам потоковые сервисы широкополосной и мобильной связи. В перечень предложений Verizon входят пакеты класса «Премиум», безлимитные подключения, включающие полугодовую или помесячную подписку, сервисы стримминга Discovery+, Apple Music и Disney+. В планах руководства предприятия привлечение большего числа пользователей телекоммуникационных сетей, обеспечивающих концерну поистине гигантские прибыли.

После мировой рецессии в 2008-2009 году компания довольно быстро оправилась. Этот факт вполне объясним серьезной помощью со стороны регулятора Штатов, который длительное время удерживал процентные ставки предприятия на нужном уровне. На совсем непродолжительный срок Verizon попала в список IBD – лучших мировых активов, показав для своих размеров действительно фундаментальные финансовые результаты.

В список основных конкурентов компании Verizon Communications Inc. входят T-Mobile US, Inc., Sprint Corporation и другие крупнейшие мировые концерны, ведущие свою работу в аналогичной сфере.

5G: подробнее о тягловой силе Verizon

Учитывая данные отчетности за 2 квартал текущего года, наглядно заметно сразу несколько положительных моментов. В первую очередь, выручка компании достигла 33,8 миллиардов $, что гораздо больше 30,4 миллиардов, зарегистрированных на аналогичный период 2020 года и 32,1 миллиарда в 2019 году. Доходность от беспроводного оборудования выросла на 47,7% за год.

Перспективы в сфере беспроводного оборудования наметились уже давно. Данной тенденции способствовала технология 5G, обеспечивающая предприятию возможность для получения доходов, в том числе за счет обновлений гаджетов для поддержки работы 5G. Полученные результаты только подтвердили, что направление компания выбрала верное.

Последнее обновление, коснувшееся 20% базы беспроводных телефонов предприятия, принесло компании ощутимую прибыль. В соответствии с прогнозами аналитиков, следующий квартал должен показать не менее впечатляющие результаты.

Стоит заметить, что первое полугодие 2021 года закончилось для предприятия с выручкой, в общей сумме которой перевес принадлежит беспроводному оборудованию.

Несколько сторонних факторов успеха

Успех компании в области беспроводного оборудования положительно сказывается на показателях доходности. Во втором квартале концерн отчитался выручкой в 28 миллиардов. В соответствии с прогнозом аналитиков самой компании, к концу года этот показатель вырастет на 3,5-4%.

Желания, возможности и чипы с видеокартами

В компании Intel придерживаются принципа распределения бизнеса, что является дополнительной возможностью для получения прибыли. На сегодняшний день известно, что компания инвестировала 132 миллиона долларов в 11 разных стартапов. Здесь планируют, что новые разработки в сфере микросхем и искусственного интеллекта будут полезны как для получения дополнительной прибыли, так и в непосредственной сфере деятельности, в которой работает концерн.

Апрель текущего года ознаменовался для предприятия вступлением в партнерские отношения с MILA – компанией, основной целью которой является внедрение разработок искусственного интеллекта в медицинскую сферу. Подобные инициативы совсем не связаны с текущей деятельностью компании, и не привели к росту популярности активов Intel, но на результаты партнерства могут сказаться самым положительным образом.

Чтобы радуга не потускнела

Несмотря на довольно радужные прогнозы и перспективы, цена на акции Verizon во втором полугодии текущего года медленно начала ползти вниз. Тому есть свои причины и объяснения:

• Инвесторы были не в восторге от новости о том, что в планах компании продажа Yahoo и AOL. Однако предприятие всего лишь избавляется от балласта – отделений, не оправдавших надежд. В свое время концерн планировал получить часть рынка рекламы от этих отделений, однако в данном плане его опередили Facebook и Google.
• У компании образовались довольно внушительные долги. Заемные средства предприятие потратило на развитие сервисов 5G. Совокупная задолженность предприятия на текущий период времени составляет 151,9 миллиардов долларов. К слову, в 2020 году эта цифра составляла 112,8 миллиардов.

Что делать с активами Verizon

Многие полагают, что развитие технологий 5G в долгосрочной перспективе этот проект должен посодействовать росту выручки предприятия. Кроме того, Verizon струдничает с Уолт Дисней в области потокового видео. Август месяц ознаменовался включением в него и Hulu и ESPN +. Также компания является партнером музсервиса Apple.

Зимой 2020 года Verizon добавила к числу своих партнеров канал Дискавери и теперь оба работают в сфере стриммингового телевещания. Это одно из перспективных направлений бизнеса и отдачу от него в виде прибылей ожидают можно ждать в течение года.

Не забывайте и о дивидендах Verizon, которые проводятся с завидной стабильностью, благодаря мощному денежному потоку, в первой половине текущего года составившему 11, 7 миллиардов долларов. Около 5,2 миллиардов из него пошли на выплату дивидендов.

Здесь у предприятия тоже существует еще одно весомое преимущество в виде конкурента Verizon Rival T-Mobile, который совсем не выплачивает дивиденды. На этом фоне снизившиеся выплаты от AT&T тоже работают в плюс Verizon. На сегодня дивидендная доходность компании составляет около 4,5%, и за последние 14 лет она только росла. К слову, в текущем году процент тоже планируется повысить.

Большой долг безусловно беспокоит инвесторов, однако радует, что компания работает в данном направлении и активно его покрывает. К концу 1 квартала эта цифра была 158,5 миллиардов, а к концу 2 квартала – 151,9 миллиардов.

Покупая акции предприятия, вы получаете отличную возможность следить за ростом доходности концерна. Технологии 5G станут приносить высокие прибыли уже в довольно обозримой перспективе. Данный сегмент рынка находится на стадии зарождения и продукт уже пользуется высоким спросом. У компании есть все шансы получить хорошую долю рынка.

Сегодня покупать акции компании не рекомендуется, поскольку с прошлого года бумага идет в нисходящем тренде. На начало текущего года наметилась небольшая пауза, когда был восходящий импульс, но после тестирования уровня 60 долларов, она снова развернулась и пошла вниз. Сегодня она находится на уровне в 50 долларов и пока признаков снижения не наблюдается.

В соответствии с квартальными отчетами

К началу октября текущего года Levi Strauss & Co. – крупный производитель одежды отчитался об увеличении выручки на 41%, что значительно превысило показатель прогнозов аналитиков. Выручка эмитента превысила 1,5 миллиарда долларов, а в третьем квартале – 1,06 миллиардов.

Чистая квартальная прибыль составила 193,2 миллиарда, начиная с 27 миллиардов. В расчете на акцию чистая прибыль оказалась на уровне 0,47 центов, а в прошлом году – 0,07 центов. Скорректированная прибыль – 0,48 центов в расчете на 1 бумагу.

Уровень поддержки в 25 долларов выдержал атаки продавцов, и сегодня ожидается рост цены активов в сторону 30-34 долларов.

На 14 октября стало известно об успехах в 3 квартале, о которых отчитался банк Citigroup:

• чистая прибыль составила 4,6 миллиардов (3,1 миллиард в прошлом году);
• чистая прибыль на акцию – 2,15 долларов (1,65 долларов в прошлом году).

В процентном соотношении выручка упала на 1 пункт, но выросла в квартальном периоде на 2%. Бумага снизилась в цене за последнюю неделю до уровня 68,7 долларов, после чего отскочила к отметке 70 долларов. Ожидаем рост в сторону 85 долларов.