SPREAD

Der Spread ist die Preisdifferenz zwischen dem Kauf- (Ask) und Verkaufskurs (Bid) auf dem Forex-Markt. Im Allgemeinen bezeichnet ein Spread den Unterschied zwischen zwei Wetten, Preisen oder Renditen.

Bid-Ask-Spread

Der Bid-Ask-Spread wird auch als Buy-Sell-Spread bezeichnet. Dieser hängt von vielen Faktoren in der Finanzwelt ab, wie:

• Fester oder variabler Zinssatz
• Überkauf oder Unterkauf der Aktie
• Handelsaktivität von Aktien

Bei Wertpapieren wie Aktien, Währungen, Optionen und Futures gilt der Spread als Unterschied zwischen dem Angebot und der Nachfrage – eine vor-Ort-Order bzw. ein vor-Ort-Verkauf. Bei Aktienoptionen ist dies die Differenz zwischen dem Marktwert und dem Ausübungspreis.

Der Spread zwischen Angebot und Nachfrage schätzt die Marktvolatilität und den Wert des Aktienhandels ein.

Spread-Handel

Spread-Handel oder relativer Werthandel bedeutet den Kauf eines Wertpapiers und den Verkauf eines anderen verwandten Wertpapiers als Einheit. Spread-Händel werden normalerweise mit Futures-Verträgen oder Optionen abgeschlossen. Diese Geschäfte werden durchgeführt, um einen insgesamt Netto-Handel zu erzielen, der einen positiven Wert hat, nämlich den Spread.

Der Spread wird in zukünftigen Börsen als eine Einheit oder ein Paar bewertet, um den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Wertpapieren zu garantieren. Das Risiko einer Nichterfüllung ist somit ausgeschlossen.

Renditespread

Der Renditespread oder Kreditspread zeigt den Unterschied zwischen den angegebenen Renditesätzen der beiden Anlageinstrumente an. In der Regel variieren diese Indikatoren, wenn es um die Kreditqualität geht.

Einige Finanzanalysten definieren es als „Rendite-Spread X by Y“. Im Allgemeinen ist dies die Differenz zwischen den jährlichen Zinserträgen aus den Anlagen der beiden Finanzinstrumente.

Optionsbereinigter Spread

Der Renditespread wird der zugrunde liegenden Zinskurve hinzugefügt, um den Preis eines Wertpapiers entsprechend dem aktuellen Marktpreis zu diskontieren. Der endgültige Preis wird als Optionsanpassung bezeichnet. Es wird normalerweise in Anleihen, Optionen und Zinsderivaten verwendet.

Bei Wertpapieren mit Cashflows, die von zukünftigen Zinsänderungen getrennt sind, wird der optionsbereinigte Spread zu einem Z-Spread.

Z-Spread

Der Z-Spread, auch Spread der Renditekurve und Nullvolatilitätsspread genannt, wird in den durch Hypotheken besicherten Wertpapieren verwendet. Dies ist das Ergebnis von Renditekurven der Nullkupon-Schatzanleihen, die verwendet werden, wenn ein vordefinierter Cashflow-Zeitplan abgezinst wird, um seinen aktuellen Marktpreis zu erreichen. Der Z-Spread wird auch in Kredit-Swaps (CDS) verwendet, wenn die Kreditrate gemessen wird.